金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通合(hé)作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期(qī)，全(quán)部(bù)境外投资者通过(guò)北向互换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内(nèi)地(dì)与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场的(de)协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)人(rén)民银(yín)行(xíng)）、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银行间(jiān)同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以下简称场外(wài)结算(suàn)公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和地区(qū)的境外(wài)投资者可通(tōng)过两地基础设(shè)施(shī)互联(lián)互通(tōng)参与内地银行间(jiān)金(jīn)融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利率互换(huàn)集中清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境(jìng)外(wài)投资者为(wèi)符合人民银行要求并完成(chéng)内地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资(zī)者(zhě)，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时(shí)申(shēn)请成为场外结算公(gōng)司(sī)的(de)清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外(wài)电子交易平台互(hù)联提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算(suàn)机构互联(lián)互(hù)通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司针对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会(为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹huì)和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管(guǎn)合(hé)作原则和具体(tǐ)安排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市(shì)场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管(guǎn)合(hé)作安排和联(lián)络(luò)协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互(hù)换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外(wài)结算公(gōng)司应当依法履行“互换(hu为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹àn)通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规(guī)定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和(hé)服务(wù)，切实(shí)维护投资(zī)者合法权益(yì)。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差(chà)异，评估(gū)和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应(yīng)进一步做好准备工(gōng)作，确(què)保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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